广电运通：华龙证券-广电运通-002152-2024年三季报点评报告：营收端表现较好，城市智能+金融科技双线并行-241101

投资标的：广电运通（002152） 推荐理由：公司2024年前三季度营收增长23.93%，并购及城市智能业务推动业绩增长，金融科技领域保持领先地位。

预计未来净利润稳步增长，当前估值低于可比公司，维持“增持”评级。

- 广电运通2024年前三季度营业收入同比增长23.93%，达71.18亿元，但归母净利润同比下降10.58%至6.73亿元，利润端略有承压。

- 公司通过并购和城市智能业务扩展推动营收增长，继续保持智能金融设备市场领先地位，预计未来盈利稳步增长。

- 当前股价12.32元对应2024-2026年PE分别为27.8/24.4/21.3倍，估值低于可比公司，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度总营业收入为71.18亿元，同比增加23.93%。

- 归母净利润为6.73亿元，同比减少10.58%。

- 第三季度营业收入同比增长14.41%，归母净利润同比下降37.37%。

2. **费用控制**： - 销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为6.94%、5.79%和8.82%，同比均有所下降。

3. **业务增长来源**： - 并购中金支付、中数智汇及广电五舟，以及城市智能业务的扩展推动了营收增长。

- 广电五舟已成为华为鲲鹏和昇腾服务器整机业务的重要战略合作伙伴。

4. **市场地位**： - 公司连续16年位列国内智能金融设备市场占有率第一，业务覆盖全球120多个国家和地区。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为11.02亿、12.56亿和14.37亿元。

- 预计2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.44元、0.51元和0.58元。

6. **当前股价及估值**： - 当前股价为12.32元，对应2024-2026年市盈率（PE）分别为27.8、24.4和21.3倍。

- 相比可比公司的平均PE（55.1、41.4、31.4倍），公司估值低于可比公司平均水平。

7. **投资评级**： - 维持“增持”评级。

8. **风险提示**： - 金融科技领域竞争加剧。

- 汇率波动风险。

- 技术创新不及预期。

- 数字化业务推进不及预期。

- 宏观经济不及预期。

这些信息可以帮助投资者更全面地理解公司的业绩表现、市场地位及未来发展潜力，进而做出更为明智的投资决策。