永新光学：民生证券-永新光学-603297-2023年年报&2024年一季报点评：1Q24符合预期，多领域开启放量-240429

投资标的：永新光学 推荐理由：永新光学是显微镜国产化核心标的，且智能化业务多方位布局，业绩持续向好，预计未来净利润增长稳定，具有投资价值。

1. 永新光学2023年营收同比增长3.02%，归母净利润下降15.64%，2024年一季度营收同比增长14.74%，扣非归母净利润增长27.09%。

2. 公司业务多领域开启放量，显微镜高端加速渗透，车载和医疗光学业务齐头并进，有望持续向好。

3. 预计公司24-26年归母净利润将持续增长，维持“推荐”评级，风险提示为显微镜国产不及预期和新品拓展不及预期。

1. 永新光学发布了2023年年报和2024年一季报。

2. 2023年公司实现营收8.54亿元，同比增长3.02%；归母净利润为2.35亿元，同比下降15.64%。

3. 2024年一季度实现营收2.16亿元，同比增长14.74%；归母净利润为0.46亿元，同比下降3.85%。

4. 公司在一季度抓住设备更新及海外拓展的机遇，大力发展高端显微镜业务，加速条码组件业务恢复并开启批量出货相关模组，进一步推进车载激光雷达的渗透，加速医疗光学新品推出，各块业务顺利推进。

5. 预计公司24-26年归母净利润为3.20/4.15/5.29亿元，对应现价PE为25/20/15倍，公司为显微镜国产化核心标的，且智能化业务多方位布局，维持“推荐”评级。