TMT行业：红塔证券-TMT行业月报：多个厂商推出AI手机；OpenAI发布强沟通能力人工智能大模型GPT~4o；出海业务成游戏公司发展重点-240530

1. 2024年4月，通信行业AI手机出货占比快速提升，成为手机新的竞争点，预计占比将从5%提升至54%。

2. 计算机行业OpenAI发布GPT-4o，具有强大的人工智能沟通能力，将持续降低AI应用门槛，打开C端市场。

3. 游戏行业出海业务成为游戏公司发展重点，中国企业自研游戏的海外市场实际销售收入持续增长，但海外市场正从蓝海变成红海，存在两极分化严重的风险。

本月沪深300指数上涨1.89%，通信行业上涨1.5%，计算机行业下跌3.37%，传媒行业下跌5.23%。

家用电器涨幅最大，达8.5%。

计算机行业利润下降，传媒行业整体利润下滑。

通信行业AI手机出货占比快速提升，预计将占比从5%提升至54%。

OpenAI发布GPT-4o，具有强大的人机对话能力。

游戏行业出海业务成为发展重点，但市场已进入存量竞争阶段，出海市场变为红海。

风险提示包括手机AI功能的隐私和数据安全问题，大模型竞争加剧，游戏出海业务两极分化严重。

投资标的：通信行业、人工智能行业、游戏行业 推荐理由： 1. 通信行业：AI手机出货占比快速提升，预计未来几年将持续增长，AI功能已成为手机新的竞争点，有望成为衡量手机性能的重要指标。

2. 人工智能行业：OpenAI发布GPT-4o，新的大模型性能优越，人工智能实时沟通能力的提升将使AI应用门槛持续降低，有望进一步打开C端市场。

3. 游戏行业：出海逐渐成为国内多个游戏公司的战略重心，中国企业自研游戏的海外市场实际销售收入持续增长，新兴市场成为游戏出海新的增长点。