财通证券-全球资金观察系列107：全球资金流入股市105亿美元-240526

1）全球资金本周主要流入股市和货币市场，债市流向较为平稳，新兴市场吸引了较多资金流入。

2）北上资金主要流入公共服务和大金融行业，南下资金则主要流入金融和工业行业，ETF整体流入，高端制造表现较好。

3）新发基金规模较大，国内市场募资规模小幅下降，两融余额和股票回购金额有所增加，重要股东净减持额减少。

全球资金流向：本周全球资金分别流入货币市场248亿美元、债券市场125亿美元、股票市场105亿美元，标普、纳指上涨。

债市方面，中美10年期利差倒挂幅度收窄，全球资金流入中国主权债、流出短期债较多。

跨市场&风格角度，全球资金流入新兴市场较多；平衡&大盘风格流入居多。

行业方面，全球资金流入美股科技最多；中国权益资产中，流入房地产最多。

国内市场资金流向：北上资金净流入最多的大类行业为公共服务、大金融、周期；净流出最多的大类行业为医药医美、消费、高端制造。

北上资金净流入最多的一级行业为电力及公用事业、银行、电力设备及新能源；流出最多的一级行业为医药、汽车、传媒。

北上资金净买入前五个股为长江电力、宁德时代、宁波银行、紫金矿业、洛阳钼业。

南下资金净买入前列的GICS行业为金融、工业、医疗保健；净买入末列的GICS行业为可选消费、信息技术、日常消费。

南下资金净流入前三个股为中国银行、建设银行、工商银行。

ETF方面，本周资金整体流入ETF，宽基指数ETF净流入12.4亿元。

从月度数据看，高端制造净流入居前，月度流入额为20.05亿元。

新发基金方面，本周新发13只股票型+混合型基金，合计新发份额为44.64亿份；2024年5月以来累计发行份额90.1亿份。

国内市场资金需求：本周募资总额18亿元，募集家数1家；其中IPO规模0亿元，首发家数为1家；定增募集规模18亿元。

两融&回购：截至5月23日，两市融资融券余额为15368.3亿元，本周股票回购金额15.81亿元。

重要股东增减持：本周重要股东净减持1.59亿元，5月以来净增持累计规模19.71亿元，增持前10个股周度涨跌幅中位数为-5.3%。

风险提示：无风险利率上行、宏观经济大幅波动、产业政策风险、市场波动超预期、全球资本回流美国超预期、中美博弈超预期、通胀超预期。