顺鑫农业：德邦证券-顺鑫农业-000860-24Q2预计中值亏损，白酒业务基本保持稳定-240712

投资标的：顺鑫农业（000860） 推荐理由：公司白酒业务稳定，生猪行业有所回暖，预计未来净利润增长迅速，维持“买入”评级。

1. 顺鑫农业预计2024年上半年将出现亏损，但白酒业务保持稳定，生猪行业有所回暖，猪肉业务减亏。

2. 公司将继续推动营销创新，重点打造白牛二和金标白酒，预计未来三年营业收入和净利润将保持增长。

3. 投资建议维持“买入”评级，风险提示包括新品推广不及预期、白牛二销售不及预期以及宏观经济复苏不及预期。

1. 顺鑫农业(000860)发布2024年半年度业绩预告，预计24Q2中值亏损4558万元。

2. 公司白酒业务在上半年基本保持稳定，但第二季度盈利水平有所下降。

3. 公司24年上半年紧抓重点市场建设，推动营销创新，白酒业务保持稳定；生猪行业有所回暖，猪肉业务减亏。

4. 公司24年白酒板块重点工作是调结构，做好产品分级，持续打造以白牛二和金标为核心的“双轮驱动”战略。

5. 公司在多地举办“金标牛烟火气餐厅榜”，将美酒与美食串联，有利于提高金标认知度。

6. 预计24-26年公司营业收入和归母净利润将呈增长趋势，维持“买入”评级。