通信行业：开源证券-通信行业周报：Marvell AIDAY总结，AI光互联发展潜力大-240414

1. MarvellAIDAY会议指出，未来AI大规模集群将带来更多的光互连需求，推动光通信市场发展。

2. 英特尔发布Gaudi3AI加速器，性能优于H100/H200，有望助力AI产业成熟发展，推动液冷散热技术应用。

3. AI模型持续迭代升级，投资者可关注AIDC、光模块、液冷温控、AI服务器、交换机、光芯片、光器件、边缘算力等领域投资机会。

MarvellAIDAY总结：AI大规模集群将带来更多光互连需求，工业设备投资有望持续增长。

英特尔发布Gaudi3AI加速器，性能优于H100/H200，助力AI发展。

Gemini1.5Pro和GPT-4Turbo正式上线，AI模型持续迭代。

投资机会包括AI+国产替代、光模块、液冷数据中心、AIDC、AI服务器及交换机、液冷配套设施、光芯片及光器件、光纤光缆、边缘算力等。

风险提示包括5G建设、AI发展、智能制造、中美贸易摩擦等。

投资标的： 1. 宝信软件：作为国内领先的智能制造企业，产品包括大型PLC工控软硬件、工业互联网、AI大模型等，有望核心受益。

2. 中际旭创：光模块受益标的。

3. 英维克：液冷数据中心全链条受益标的。

4. 新易盛、天孚通信：光模块受益标的。

5. 润泽科技、光环新网、奥飞数据、科华数据、数据港：AIDC受益标的。

6. 中兴通讯、紫光股份、锐捷网络：AI服务器及交换机推荐标的。

7. 高澜股份、申菱环境、网宿科技：液冷配套设施受益标的。

8. 源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技：光芯片及光器件受益标的。

9. 永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技：光纤光缆受益标的。

10. 广和通、美格智能、移远通信：边缘算力受益标的。

推荐理由： 1. 宝信软件：作为智能制造企业，有望受益于工业设备投资持续增长，加快设备升级换代。

2. 中际旭创、新易盛、天孚通信：受益于AI大规模集群带来的光互连需求增加。

3. 英维克、高澜股份、申菱环境、网宿科技：受益于AI算力芯片功率不断上升，有望加速从风冷向液冷散热切换。

4. 中兴通讯、紫光股份、锐捷网络：受益于AI加速器不断迭代，有望缩短模型训练迭代时间并加快推理速度。

5. 源杰科技、华西股份、光库科技、腾景科技：受益于AI发展带来的光互连需求增加。

6. 永鼎股份、通鼎互联、亨通光电、中天科技：受益于AI大规模集群带来的光互连需求增加。

7. 广和通、美格智能、移远通信：受益于AI发展带来的边缘算力需求增加。