川仪股份：华鑫证券-川仪股份-603100-公司动态研究报告：业绩稳健增长，经营质量持续提升-241014

投资标的：川仪股份（603100） 推荐理由：公司业绩稳健增长，受益于政策支持和下游行业需求提升，海外市场拓展显著，研发投入持续加大，技术优势明显，预计未来收入和盈利持续增长，给予“买入”评级。

- 川仪股份在工业自动控制系统领域受益于政策支持及下游行业的快速发展，市场需求持续扩大。

- 公司积极开拓海外市场，上半年海外订单同比增长86%，显示出强劲的国际竞争力。

- 研发投入持续增加，预计2024-2026年收入和EPS稳步增长，给予“买入”投资评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **行业背景与政策支持**： - 工业自动控制系统装置广泛应用于多个领域，包括石油化工、冶金、电力等。

- 我国制造业正向高端化、智能化、绿色化发展，相关下游行业的技术改造和装备升级需求将拓宽行业发展空间。

- 2024年3月国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》将促进下游企业的设备优化升级。

2. **市场需求**： - 核电及化工新材料项目的快速发展将带来新的市场需求。

3. **海外市场拓展**： - 公司积极开拓东南亚、南亚、中东、非洲等市场，2024年上半年海外市场新签订单同比增长86%。

- 尽管海外市场服务成本高，但毛利率相对较高，持续发展将带来新的增长点。

4. **研发投入**： - 2024年上半年研发费用为2.64亿元，占营业收入的7.05%。

- 公司实施了多个科技项目，参与国家及行业标准的制定，并取得了显著的专利成果。

5. **盈利预测**： - 预计公司2024-2026年收入分别为82.07亿元、92.76亿元、105.43亿元，EPS分别为1.59元、1.82元、2.11元。

- 当前股价对应PE分别为12.3、10.7、9.2倍，给予“买入”投资评级。

6. **风险提示**： - 内外环境变化风险、地缘政治风险、市场竞争加剧风险、产品研发风险、产能不及预期风险、原材料供应及价格变动风险。

这些信息可以帮助投资者对川仪股份的市场前景、竞争力和潜在风险进行综合评估。