新华医疗：华安证券-新华医疗-600587-三季度符合预期，看好设备更新落地获益-241101

投资标的：新华医疗（600587） 推荐理由：公司聚焦医疗器械和制药装备，三季度业绩符合预期，医疗设备更新政策将带来增收预期。

预计2024-2026年营业收入和净利润持续增长，维持“买入”评级。

风险包括采购政策波动及行业竞争加剧。

- 新华医疗2024年三季度业绩符合预期，营业收入同比增长1.45%，归母净利润增长6.63%。

- 公司聚焦医疗器械与制药装备，持续优化结构，预计受益于医疗设备更新政策的落地。

- 维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入和净利润将稳步增长，风险主要来自政策波动和行业竞争加剧。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 股票代码：600587 - 公司名称：新华医疗 - 主要业务：医疗器械与制药装备 2. **2024年三季度业绩**： - 营业收入：74.23亿元（同比增长1.45%） - 归母净利润：6.17亿元（同比增长6.63%） - 扣非净利润：6.07亿元（同比增长9.36%） - 单三季度营业收入：22.37亿元（同比下降0.32%） - 单三季度归母净利润：1.33亿元（同比增长10.65%） - 单三季度扣非净利润：1.33亿元（同比下降7.10%） 3. **财务指标**： - 销售毛利率：26.31%（同比下降1.37个百分点） - 销售净利率：8.54%（同比上升0.26个百分点） 4. **发展战略**： - 公司坚持“调结构、强主业、提效益、防风险”的发展方针，聚焦医疗器械和制药装备。

5. **产品注册情况**： - 年内获批二类/三类医疗器械注册证10余个，包括高端设备和高值耗材产品。

6. **市场前景**： - 受益于国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，预计公立医疗机构的采购需求将逐步释放。

- 预计公司在2024年第四季度和2025年第一季度将受益于医疗设备更新政策。

7. **投资建议与预期**： - 维持“买入”评级。

- 预计2024-2026年营业收入分别为106/113/120亿元，归母净利润分别为7.7/8.6/9.5亿元。

- 对应EPS分别为1.27/1.42/1.56元，PE倍数为14/12/11X。

8. **风险提示**： - 采购政策带来的波动。

- 设备更新不及预期。

- 制药装备行业竞争加剧。

这些信息为投资者提供了对新华医疗的财务表现、市场前景、投资建议及潜在风险的综合了解，有助于进行投资决策。