机械设备行业：华龙证券-机械设备行业周报：关注工程机械、数控机床、人形机器人板块投资机会-240812

- 机械设备行业指数下跌2.54%，但工程机械表现相对较好，长期投资机会集中在数控机床、半导体设备及轨交设备等领域。

- 政策推动工程机械设备更新，预计内需复苏和更新周期将促进行业长期发展，建议关注相关龙头企业。

- 人形机器人和核电设备行业有望受益于技术进步和政策支持，投资机会逐渐显现。

### 机械设备行业周报核心要点总结 1. **市场表现**： - 上周机械设备指数下跌2.54%，在申万31个行业中排名第23。

- 工程机械表现较好，轨交设备回调较多。

2. **投资机会**： - 关注领域：数控机床、半导体设备、轨交设备、电梯、农机等。

- 3C设备回调后可逢低布局。

3. **挖掘机市场**： - 2024年7月国内挖掘机销量13690台，同比增长8.6%。

- 政策刺激下，10年以上工程机械设备更新周期有望提前。

4. **数控机床**： - 工业母机政策频发，鼓励高端数控机床国产替代。

- 相关企业关注：华中数控、纽威数控等。

5. **人形机器人**： - FigureAI推出新款人形机器人，行业发展前景乐观。

- 关注相关硬件厂商。

6. **轨交设备**： - 中国中车签订459.9亿元订单，轨交设备景气延续。

- 政策推动更新需求，行业估值有望上移。

7. **核电建设**： - 中国核电2024年投资计划同比增长52%，核电项目稳步推进。

- 相关企业关注：佳电股份、中核科技等。

8. **风险提示**： - 宏观经济、固定资产投资、原材料价格、市场竞争、政策变动等风险需关注。

整体来看，机械设备行业处于低位，存在结构性投资机会，维持“推荐”评级。

投资标的及推荐理由： 1. 工程机械：徐工机械（000425.SZ）、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）。

投资理由：内需复苏、更新周期、出海竞争力提升，长期发展前景看好。

2. 数控机床：华中数控（300161.SZ）、纽威数控（688697.SH）、海天精工（601882.SH）、豪迈科技（002595.SZ）、欧科亿（688308.SH）。

投资理由：工业母机政策频发，高端数控机床国产替代有望加速进行，产业链有望景气复苏。

3. 人形机器人：Tier1厂商三花智控（002050.SZ）、五洲新春（603667.SH）、绿的谐波（688017.SH）、雷赛智能（002979.SZ）、贝斯特（300580.SZ）、柯力传感（603662.SH）。

投资理由：人形机器人行业正逐步向产业化、商业化、规模化发展，预计未来会有更多创新的产品和服务出现。

4. 轨交设备：中国中车（601766,SH）、中铁工业(600528.SH)、中国通号(688009.SH)、时代电气(688187.SH)、铁建重工(688425.SH)。

投资理由：政策推动更新需求释放，核电建设稳步推进，行业估值中枢有望上移。