基础化工行业：华福证券-基础化工行业新材料周报：万华&华为首台国产AI算力服务器成功上线，2025年英伟达HBM采购比重有望突破70%-240810

- 本周新材料指数下跌2.24%，半导体材料和显示器件材料表现较弱，跌幅明显。

- 万华与华为成功上线首台国产AI算力服务器，推动化工行业智能化转型。

- 预计2025年英伟达在HBM市场的采购比重将突破70%，推动整体HBM消耗量显著提升。

- 看好半导体材料国产化加速及相关企业，如彤程新材和华特气体等，受益于行业升级与需求释放。

### 基础化工行业新材料周报核心要点总结 1. **市场表现**： - Wind新材料指数本周收报2661.56点，环比下跌2.24%。

- 涨幅前五：福斯特(7.5%)、凯盛科技(6.41%)、金发科技(4.6%)等。

- 跌幅前五：瑞丰高材(-9.05%)、联瑞新材(-6.83%)、南大光电(-6.33%)等。

2. **子行业表现**： - 半导体材料指数下跌6.55%，显示器件材料指数下跌4.54%。

- 有机硅材料指数、碳纤维指数、锂电指数均有所下跌。

3. **重大事件**： - 万华化学与华为合作，首台国产AI算力服务器成功上线，标志着化工行业智能化转型的开始。

4. **市场前景**： - 英伟达预计到2025年HBM采购比重将突破70%，推动整体市场对HBM的需求显著增加。

5. **重点标的**： - **半导体材料**：关注彤程新材、华特气体、安集科技、鼎龙股份。

- **新材料**：国瓷材料、高分子助剂龙头利安隆。

- **光伏风电**：合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份。

6. **风险提示**： - 下游需求不及预期、产品价格波动、新产能释放不及预期等风险。

此报告提供了行业动态和投资机会的综合分析，重点关注智能化和国产化进程。

### 投资标的及推荐理由 1. **彤程新材** - **推荐理由**：光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好其在进口替代方面的高速进展。

2. **华特气体** - **推荐理由**：深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备布局，产业链一体化初显。

3. **安集科技、鼎龙股份** - **推荐理由**：下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注其发展潜力。

4. **国瓷材料** - **推荐理由**：三大业务保持高增速，致力于打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸，具备成为新材料巨擘的潜力。

5. **利安隆** - **推荐理由**：国内抗老化剂龙头，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份进军千亿润滑油添加剂市场，打造第二增长点。

6. **合盛硅业** - **推荐理由**：在碳中和背景下，光伏风电装机量逐渐攀升，作为上游原材料金属硅龙头，具备良好发展前景。

7. **联泓新科** - **推荐理由**：EVA粒子技术行业领先，受益于光伏行业的快速发展。

8. **新安股份、三孚股份** - **推荐理由**：新安股份拥有三氯氢硅产能，三孚股份在相关领域具备优势，均受益于光伏和风电行业的蓬勃发展。

### 风险提示 - 下游需求不及预期 - 产品价格波动风险 - 新产能释放不及预期等风险。