电子行业：华安证券-电子行业点评：美国正式公布升级版AI芯片禁令，国产替代进程加速-250114

- 美国正式发布升级版AI芯片禁令，进一步巩固其在全球人工智能领域的领导地位，特别针对22个国家实施严格的出口管制政策。

- 美国商务部新增140家中国半导体相关公司至“实体清单”，加大对华芯片制裁力度，影响设备和零部件的供应链。

- 在持续的制裁压力下，自主可控的国产替代进程加速，建议关注AI芯片核心公司和平台型半导体设备公司。

美国于1月13日正式发布了升级版AI芯片禁令，旨在确保全球人工智能在美国的轨道上运作。

该禁令简化了芯片订单的授权许可，进一步巩固了美国在人工智能领域的领导地位，并为盟国和伙伴国提供了获益指南。

美国将全球国家和地区分为三个等级，对约22个国家（包括中国大陆、俄罗斯、伊朗等）实施严格的AI芯片出口管制，几乎禁止它们从美国进口先进AI芯片。

此外，美国商务部在12月2日发布的新规将140家中国半导体相关公司列入“实体清单”，这是历史上规模最大的一次制裁，主要影响半导体设备和零部件。

由于持续加码的半导体制裁，自主可控的趋势愈发明显。

报告建议关注AI芯片核心公司海光信息及平台型半导体设备公司北方华创和中微公司。

同时，风险提示包括下游需求不及预期、竞争加剧、制裁加码、算力基础设施建设不及预期，以及国产算力技术迭代不及预期等。

投资标的及推荐理由： 1. 海光信息（DCU+CPU）：推荐理由是AI芯片作为算力基础设施的核心，海光信息在这一领域具备竞争优势，符合自主可控的发展趋势。

2. 北方华创：推荐理由是作为平台型半导体设备公司，北方华创在当前半导体制裁加码的背景下，具有较强的市场地位和发展潜力。

3. 中微公司：建议关注的理由是中微公司在半导体设备领域的技术实力和市场需求，可能受益于国内自主可控的趋势和市场需求的增长。

风险提示包括下游需求不及预期、竞争加剧导致厂商利润率下滑、制裁加码、算力基础设施建设不及预期以及国产算力技术迭代不及预期等。