龙源电力：民生证券-龙源电力-001289-2024年一季报点评：风平火起，光伏延续增势-240426

投资标的：龙源电力 推荐理由：公司风电业绩短期承压，但火电业绩有望修复，光伏业务持续增长，投资收益增加，业绩符合预期。

维持盈利预测，给予20.0倍PE估值，目标价20.95元/股，维持“谨慎推荐”评级。

1. 龙源电力2024年一季度营收和净利润同比增长，但风电业绩短期承压，火电业绩有望修复。

2. 光伏业务延续增势，装机量和营收均呈现大幅增长。

3. 投资建议维持“谨慎推荐”，目标价20.95元/股，风险提示包括自然条件变化和补贴发放延迟。

1. 公司2024年一季度营业收入、归母净利润和扣非归母净利润数据 2. 公司风电和火电板块的业绩情况 3. 公司其他可再生能源（主要为光伏）业务的发电装机、发电量和营收情况 4. 对公司的投资建议和目标价评级 5. 风险提示方面的内容