中材国际：华龙证券-中材国际-600970-2024年三季报点评报告：三季度业绩显示韧性，运维服务订单持续增长-241028

投资标的：中材国际（600970） 推荐理由：公司在三季度业绩逆势保持稳定，主业具备韧性。

运维服务和装备制造订单持续增长，显示出良好的增长潜力。

随着宏观经济逐步企稳，下游需求恢复，预计业绩将修复，维持“买入”评级。

- 中材国际2024年前三季度实现营业收入317.31亿元，归母净利润20.6亿元，业绩保持稳定，显示出韧性。

- 三季度新签订单大幅增长，尤其是工程技术服务同比增长309%，运维和装备制造业务也保持良好增速。

- 预计未来业绩将逐步修复，维持“买入”评级，但需关注水泥行业下行及宏观经济复苏的不确定性。

以下是从中材国际-600970-2024年三季报点评报告中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度实现营业收入317.31亿元，同比增长0.7%。

- 归母净利润20.6亿元，同比增长2.9%。

- 三季度收入小幅下滑1.13%，归母净利润增长4.24%。

2. **市场环境**： - 国内水泥市场需求萎靡，价格低位运行，水泥企业新建产线动能不足。

- 宏观经济复苏较慢，但公司收入和利润保持稳定，显示出韧性。

3. **订单情况**： - 工程技术服务新签订单同比高增309%，反弹明显。

- 高端装备制造新签订单同比增长16%，生产运营服务新签订单同比增长27%。

- 境内生产运营服务新签订单同比增长41%，境外高端装备制造新签订单同比增长163%。

4. **盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测至31.71/33.29/38.33亿元，原预测值为32.63/38.05/44.52亿元。

- 对应PE分别为8.6倍、8.2倍、7.1倍。

5. **投资评级**： - 维持“买入”评级，认为公司主业稳健，运维业务具备成长性。

6. **风险提示**： - 水泥行业景气度持续下滑。

- 宏观经济复苏不及预期。

- 地缘政治波动风险。

- 海外水泥需求出现波动。

- 数据引用风险。

这些信息可以帮助投资者更全面地了解公司的财务表现、市场环境、订单增长情况、未来盈利预测及潜在风险。