成都银行：华龙证券-成都银行-601838-2024三季报点评报告，利润稳定增长，资产质量优异-241104

投资标的：成都银行（601838） 推荐理由：公司2024年三季报显示营收和归母净利润稳步增长，不良贷款率低至0.66%，拨备覆盖率高达497%。

信贷快速扩张，资产质量优异，净息差稳定，资本充足率提升，预计未来业绩持续向好，给予“增持”评级。

- 成都银行2024年第三季度累计营收172亿元，归母净利润90亿元，分别同比增长3.2%和10.8%。

- 不良贷款率维持在0.66%，拨备覆盖率提升至497%，资产质量优异。

- 公司信贷和存款快速增长，资本充足率提升，预计未来盈利持续增长，给予“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年第三季度累计营收172亿元，同比增长3.2%。

- 归母净利润90亿元，同比增长10.8%。

2. **资产质量**： - 不良贷款率为0.66%，环比持平，同比稳步下行。

- 拨备覆盖率为497.40%，较二季度提升1.4个百分点。

3. **信贷和存款情况**： - 总资产为12,216.38亿元，较上年末增长11.95%。

- 存款总额为8,746.72亿元，较上年末增长12.08%。

- 贷款总额为7,223.12亿元，较上年末增长15.43%。

- 对公贷款和个人贷款分别增长17.41%和7.61%。

4. **资本充足率**： - 核心一级资本充足率8.40%，一级资本充足率9.11%，资本充足率13.40%，环比均实现提升。

5. **净息差和投资收益**： - 净息差为1.49%，预计保持稳定。

- 投资收益率提升至4.09%，受益于债市表现良好。

6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为128.59亿元、134.23亿元、152.39亿元。

7. **投资评级**： - 给予“增持”评级，2024年0.8倍PB对应的收盘价为2024年11月4日的价格。

8. **风险提示**： - 宏观经济不确定性风险、政策变动风险、业绩增速不达预期风险、资产质量恶化风险、测算误差风险。

这些信息可以帮助投资者评估成都银行的财务健康状况、未来增长潜力及可能面临的风险。