招银国际-招财日报：每日投资策略-240628

1. 房地产市场：北京、上海、深圳的房地产政策放松，带动成交量增加，特别是新政策刺激下的新房市场表现突出，建议关注一线城市的优质地产股。

2. 半导体行业：美光第三季度业绩强劲，收入和利润持续增长，主要得益于高带宽存储（HBM）等高价值产品，未来展望积极，建议关注相关供应链和技术领域投资机会。

中国房地产行业方面，北京、上海、深圳房地产市场均呈现成交量增加的趋势，限购政策或有放松空间。

建议关注物管公司和房地产开发商股票。

半导体行业方面，美光公司业绩符合预期，受益于供需改善和高价值产品出货增长，未来毛利率有望提升。

本报告的投资建议及理由为： 1. 股市投资方面，建议逢低买入中国房地产行业的优质标的，预期销售维持稳中略升态势，板块股价中长期依然维持修复态势。

2. 选股方面，倾向于存量市场的受益者物管公司华润万象生活、保利物业、滨江服务和万物云，中介平台贝壳，代建公司绿城管理和开发商中具有长期持有价值的华润置地。

3. 半导体行业方面，美光宣布了基本符合预期的业绩，预计公司毛利率将在下一季度增加600个基点，并在2025财年一季度继续提升，主要受益于ASP的上涨以及HBM、高容量DIMMS、数据中心SSD等产品贡献增加的推动。