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国金证券-多因子量化择基体系:业绩因子再梳理,复合方式新探索-240423

研报作者:于子洋 来自:国金证券 时间:2024-04-22 20:59:24
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ch***in
  • 研报出处
    国金证券
  • 研报页数
    23 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    1,685 KB
研究报告内容
1/23

核心观点

1. 该报告从基金投资特征和基金市场特征两大视角出发,全面整理了七大类业绩指标,对过往研究中相对忽视的业绩因子进行了详细对比分析。

2. 通过施密特正交化和最大化IR进行因子复合,得出复合因子择基效果显著好于等权复合因子,且最终构建的FOF组合在不同时期都可以实现稳定的收益。

3. 基于历史回测和最新变化,报告总结了具备稳定择基能力的指标,探究了更优的方式进行因子复合,以缓解近两年择基效果下降的情况。

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