招银国际-招财日报：每日投资策略-250812

全球市场小幅波动，港股和A股表现分化，南向资金净流入。

美国新兴市场ETF资金流出，中国逆势吸引资金。

美股回购计划创新高，投资者对经济和AI保持乐观，但对滞涨风险有所担忧。

全球市场整体表现小幅波动，港股上涨，主要受电信、地产和医疗行业的推动，而原材料、能源和信息科技则出现下跌。

南向资金小幅净买入3,834万元。

A股表现优于港股，电力设备、通信和计算机行业领涨，银行、石油石化和煤炭等行业则回落。

宁德时代矿区停产导致锂价上涨，相关冶炼厂的产能占国内碳酸锂供应的8%。

煤炭、钢铁和非金属建材价格上涨，国债大幅下跌，人民币汇率保持平稳。

特朗普决定将对华关税期限延长90天。

新兴市场ETF连续两周资金净流出，但中国逆势吸引资金流入。

美股表现回落，能源、地产和信息技术领跌，必选消费、可选消费和医疗保健则上涨。

特斯拉股价上涨近3%，而其他科技巨头大多下跌，英伟达和AMD因遵守美国政府规则而上缴15%的中国AI芯片收入。

苹果计划在明年春季推出重大变革的iPhone，主打AI语音控制。

美光因DRAM价格改善上调业绩预期，股价上涨超4%。

美股公司今年以来已宣布近1万亿美元的回购计划，创下自1982年以来的最佳开局。

机构投资者对经济和AI持乐观态度，对中国更为乐观，但对加密货币和黄金的持仓仍然较低，做多科技七姐妹成为本月最热门的交易。

部分投资者开始关注美国滞涨风险，寻求避险或对冲。

美债收益率持平，美元延续反弹。

因避险情绪减退和白宫澄清不会对黄金征税，金价有所回落。

美俄首脑即将会晤，可能对油价产生压制。

加密市场情绪高涨，Coindesk母公司上调IPO定价。

本报告的投资建议及理由为： - 港股小幅上涨，建议关注电信、地产和医疗板块。

- A股表现优于港股，电力设备、通信和计算机行业值得投资。

- 宁德时代矿区停产提振锂价，建议关注锂矿相关股票。

- 美股回购计划创新高，推荐关注回购股票。

- 机构对中国市场持乐观态度，建议适度配置中国资产。

- 加密市场情绪高涨，关注相关投资机会。

- 关注避险资产，因部分投资者对美国经济滞涨风险有所担忧。