房地产行业：东吴证券-房地产行业跟踪周报：二手房成交环比回升，多地优化公积金政策-240415

1）房地产板块上周跌幅较大，但二手房成交环比回升，多地优化公积金政策，有望提振市场需求和信心。

2）多地出台人才补贴政策、卖旧买新政策，期待更多核心城市地产政策逐步打开，同时需要关注“白名单”项目信贷支持的推进力度。

3）推荐关注央企、拥有优质持有型物业资产的房企，以及城中村改造受益标的和物业公司，同时需注意房地产调控政策放宽不及预期的风险。

上周房地产板块跌幅较大，但二手房成交环比回升，多地优化公积金政策。

新房成交持平，二手房成交回升，地产政策有望逐步放开。

推荐关注央企、拥有优质物业资产的房企，城中村改造受益标的，以及物业和代建中介公司。

风险提示包括政策放宽不及预期和行业信用风险。

投资标的及推荐理由： 1）保利发展、招商蛇口、越秀地产：当前估值较低、可能受到市值管理考核要求的央企，未来预计将通过增持、回购、提高分红比例等手段传递信心，稳定预期。

2）万科A、新城控股：拥有充沛优质持有型物业资产、现金流有望边际改善的房企。

3）龙湖集团：建议关注。

4）珠江股份、城建发展：受益城中村改造的标的。

5）华润万象生活、保利物业、绿城服务、越秀服务：物业公司标的。

6）绿城管理控股、贝壳：代建及中介公司标的。