天风证券-中观景气度高频跟踪：中观景气度数据库和定量模型应用-241209

- 当前市场处于“强预期，弱现实”阶段，投资者需谨慎操作，避免追高卖低。

- 行业景气度方面，食品饮料等行业上行，而钢铁、房地产等行业下行，未来4周重点关注汽车服务和电力设备等领域。

- 政策驱动和主题轮动将影响市场表现，预计惠民生和促消费政策将进一步加力。

本投资报告的核心要点如下： 1. **市场现状**：当前市场处于宽幅震荡状态，主题行情波动剧烈，机构参与难度增加。

在春节前基本面改善尚未验证的情况下，投资者应避免追高卖低。

2. **政策与主题轮动**：进入赛点2.0第二阶段，政策驱动和主题轮动显著，需把握信创和消费阶段的大波动，关注恒生互联网的表现。

3. **央行新工具**：央行推出的互换便利工具、股票回购和增持专项再贷款为垄断红利提供了增量逻辑。

4. **市场预期**：市场正处于“强预期，弱现实”阶段，政策态度转向将改善未来预期，科技方向活跃，但政策生效需时间，现实表现可能持续偏弱。

5. **行业景气度**：本周食品饮料、轻工制造和家用电器行业上行，而钢铁、建筑材料、电力设备等行业下行。

基于模型预测，未来4周表现较优的行业包括汽车服务、保险、风电设备等。

6. **行业数据**：汽车轮胎开工率下行，非银金融指数上行，电力设备价格波动，建筑材料和交通运输指数表现各异，基础化工产品价格有所波动。

7. **风险提示**：历史数据仅供参考，市场波动可能影响资产表现，定量分析不能替代定性分析。

本报告的投资建议及理由为： - 市场宽幅震荡，短期内切忌追高卖低，待基本面改善验证。

- 关注政策驱动与主题轮动，特别是信创和消费领域的波动。

- 重视恒生互联网及垄断红利带来的增量逻辑。

- 行业景气度方面，关注汽车服务、汽车零部件、保险Ⅱ等表现较优的二级行业。

- 近期食品饮料、轻工制造、家用电器等行业上行，需把握投资机会。

- 风险提示包括市场波动性及历史复盘的参考性，定量分析无法替代定性分析。