正帆科技：德邦证券-正帆科技-688596-在手订单充足，Q3净利润大幅增长-241105

投资标的：正帆科技（688596） 推荐理由：公司Q3营收同比增长54.63%，净利润大幅增长87.72%，在手订单充足，非设备类业务激增，且政府补助显著提升利润。

随着下游行业扩产及材料业务发展，未来业绩增长可期，维持“买入”评级。

- 正帆科技2024年第三季度营收16.49亿元，同比增长54.63%；归母净利润2.27亿元，同比增长87.72%。

- 非设备类业务新签合同同比增长83%，在手订单充足，助力公司持续增长和高盈利能力。

- 公司获得政府补助5081万元，增强利润表现，预计未来三年收入和净利润将稳步增长，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：正帆科技（股票代码：688596）。

- 2024年第三季度营收：16.49亿元，同比增长54.63%。

- 归母净利润：2.27亿元，同比增长87.72%。

- 扣非归母净利润：1.95亿元，同比增长55.63%。

2. **订单情况**： - 在手订单充足，IC行业订单占比约50%。

- 非设备类业务新签合同同比增长83%，占比超过38%。

- 非设备类业务的收入确认和回款周期较短。

3. **利润增长原因**： - 销售收入规模持续增长，保持较高盈利能力。

- 政府补助：2024年前三季度获得政府补助5081万元，同比增加253.04%。

4. **资本运作**： - 2024年7月公司发行可转换公司债券，募集资金总额不超过110,200万元。

- 完成股份回购，回购股份1,615,286股，占总股本0.56%。

5. **投资预测**： - 预计2024-2026年实现收入分别为53.61亿元、67.95亿元和79.49亿元。

- 预计归母净利分别为5.55亿元、7.93亿元和9.83亿元。

- 11月5日市值对应PE分别为21倍、15倍和12倍，维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 下游需求不及预期风险。

- 行业竞争加剧风险。

- 公司新业务开拓不及预期风险。

这些信息为投资决策提供了重要的参考依据。