鲁西化工：光大证券-鲁西化工-000830-动态跟踪报告：产品价格下跌23年业绩承压，静待景气复苏-240417

投资标的：鲁西化工（000830） 推荐理由：公司持续拓宽新材料领域的产能布局，未来可期，主营产品价格下跌带来的盈利压力有望得到改善，中国中化强大的背景和资源将为公司提供全面支持，维持“买入”评级。

1. 鲁西化工2023年业绩预计下滑，主要受化工产品价格下跌和下游需求不佳影响。

2. 公司持续推进新增产能建设，静待景气复苏，未来有望改善业绩。

3. 公司依托中国中化强大资源，拓宽新材料领域的产能布局，具备较好的发展前景。

1. 公司2023年度业绩预告，预计实现归母净利润7.80~8.80亿元，同比变动-75.3%~-72.1%，扣非归母净利润8.22~9.22亿元，同比变动-73.1%~-69.8%。

2. 公司主营化工产品价格下跌，导致业绩承压。

3. 公司持续推进新增产能建设，强化一体化产业优势。

4. 公司控股股东为中化投资，中国中化为国务院国资委监管的国有重要骨干企业，拥有16家境内外上市公司。

5. 公司盈利预测下调，但持续拓宽新材料领域的产能布局，维持“买入”评级。

6. 风险提示包括原材料及产品价格波动，产能建设风险，下游需求不及预期。