云鼎科技：海通国际-云鼎科技-000409-首次覆盖：背靠山能集团的综合能源数字化解决方案提供商-250210

投资标的：云鼎科技股份有限公司 推荐理由：公司背靠山能集团，专注于能源行业信息化、数字化和智能化解决方案，2023年净利润大幅增长，未来增长前景可期。

具备完整的产品技术体系，积极拓展市场，预计2024-2026年收入和利润持续增长，给予“优于大市”评级。

- 云鼎科技作为山能集团旗下的高科技公司，专注于能源行业的信息化和智能化解决方案，2023年净利润同比大幅增长146.17%。

- 公司的主要收入来源包括智能矿山、智能洗选和工业互联网平台，特别是在工业互联网和ERP领域展现出强劲的增长潜力。

- 预计未来三年公司营业收入和净利润将持续增长，给予2025年目标价11.43元，评级为“优于大市”。

云鼎科技股份有限公司成立于1993年，是山东能源集团有限公司旗下的高科技上市企业，专注于信息技术服务和工业智能化应用。

公司员工超过1200名，旗下拥有北斗天地、山能数科、德通电气等多家公司。

2023年，公司营业收入为11.41亿元，同比增长4.62%；净利润为6178.46万元，同比增长146.17%。

2024年前三季度，营业收入为8.30亿元，同比增长18.07%；归母净利润为8079.56万元，同比增长115.79%。

主要业务包括工业互联网平台、智能矿山、智能洗选、智慧电力新能源、ERP实施及运维服务等。

公司的工业互联网平台已接入百余种设备，服务130余家企业，提供多种工业APP和模型。

智能矿山业务利用大数据和人工智能实现矿山全流程的智能化运营。

智能洗选业务通过自动化系统提升煤炭洗选效率。

智慧电力新能源业务结合数字技术和电力电子技术，实现电力系统的数字化管理。

云鼎科技的盈利预测显示，2024-2026年营业收入将分别为13.53亿、16.35亿和19.65亿元，归母净利润将分别为9181万、1.29亿和1.67亿元。

预计2025年目标价为11.43元，给予“优于大市”评级。

风险提示包括煤矿行业景气度下降、市场竞争加剧、化工和新能源市场拓展进展不及预期等。