中国船舶：华福证券-中国船舶-600150-船舶周期持续向上，中国船舶再创辉煌-240602

投资标的：中国船舶 推荐理由：作为全球造船龙头企业，公司受益于船舶周期向上，订单结构持续优化，未来三年归母净利润有望稳步增长，具有投资潜力。

1. 中国船舶是全球造船龙头企业，受益于船舶周期向上，订单复苏和产能扩张受限，公司业绩持续增长。

2. 公司订单结构优化，向高端船型和绿色船舶转型，未来三年归母净利润有望分别达到55、85、115亿元。

3. 船舶周期持续保持景气，作为全球船舶建造龙头公司，值得投资者关注。

1. 中国船舶是全球造船龙头企业，拥有优质造船资产，旗下四大船厂都是国内顶尖船企，各有优势实力强劲，公司全球市场占有率10%。

2. 2023年，船舶订单开始复苏，公司实现营收748亿元，同比+26%，实现归母净利润29.57亿元，同比+1615%。

3. 全球造船产能刚性，周期持续向上演绎2023年船舶行业新接订单达1.07亿载重吨，同比+29.73%。

4. 2024-2026年，预计公司收入CAGR为12.5%，归母净利润CAGR为45%，EPS分别为1.22元、1.90元、2.58元。

5. 风险提示：新接订单低于预期；原材料价格波动风险；汇率波动风险。