华测导航：开源证券-华测导航-300627-中小盘信息更新：三季度业绩稳健增长，全年业绩增长可期-241027

投资标的：华测导航（300627） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩稳健增长，营业收入同比增长24.22%，归母净利润同比增长37.84%。

高精度卫星导航定位领域领先，海外市场拓展及低空经济、自动驾驶等应用场景开拓显著，盈利能力持续增强，维持“买入”评级。

- 华测导航2024年前三季度实现营业收入22.68亿元，同比增长24.22%，归母净利润3.90亿元，同比增长37.84%，业绩稳健增长。

- 公司积极拓展高精度定位技术在农业、自动驾驶等领域的应用，海外市场营收显著增长，未来业绩有望持续向上。

- 维持对公司2024-2026年业绩预测，预计归母净利润分别为5.95/7.59/9.51亿元，维持“买入”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年前三季度，公司实现营业收入22.68亿元，同比增长24.22%。

- 归母净利润为3.90亿元，同比增长37.84%。

- 单季度收入分别为6.17亿元、8.67亿元和7.83亿元，分别同比增长20.53%、24.57%和26.90%。

- 单季度归母净利润分别为1.03亿元、1.48亿元和1.38亿元，分别同比增长30.35%、53.28%和29.42%。

2. **盈利能力**： - 2024年前三季度毛利率为59.18%，净利率为16.96%，分别同比增长0.81个百分点和1.83个百分点。

- 净利率连续三个季度增长，显示出盈利能力的持续增强。

3. **费用管理**： - 公司销售/管理/研发/财务费用率分别为19.04%/7.54%/16.86%/0.34%，同比变动分别为-1.44个百分点/-0.65个百分点/+0.02个百分点/+0.02个百分点。

- 整体期间费用率同比减少2.05个百分点，显示出费用管控能力的提升。

4. **市场拓展**： - 公司在高精度定位技术方面积极拓展行业应用，包括农场自动化、地质灾害监测和自动驾驶等领域。

- 2024年上半年海外市场营收达到4.45亿元，同比增长34.98%，海外业务毛利率为67.29%。

- 自动驾驶方面，公司车规级组合导航产品获得多家车企定点，部分实现批量交付。

- 公司在低空经济领域积极发展，提供综合解决方案。

5. **业绩预测**： - 预计2024-2026年归母净利润为5.95亿元、7.59亿元和9.51亿元，EPS分别为1.09元、1.39元和1.74元。

- 对应当前股价PE分别为34.1倍、26.7倍和21.3倍，维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 产品研发不及预期。

- 行业竞争激烈。

- 下游需求不及预期。

以上信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场前景和潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。