韦尔股份：华鑫证券-韦尔股份-603501-公司事件点评报告：手机&汽车双轮驱动，盈利能力显著提升-240822

投资标的：韦尔股份（603501） 推荐理由：韦尔股份手机和汽车双轮驱动，盈利能力显著提升，上半年营收同比增长36.50%，净利润同比增长792.79%。

公司高端智能手机产品市场份额逐渐提升，汽车电子产品需求增长驱动规模攀升。

预测未来几年公司收入和利润有望继续提升，维持“买入”评级。

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1. 韦尔股份上半年营收和净利润大幅增长，手机和汽车业务驱动盈利能力显著提升。

2. 公司高端智能手机产品市场份额逐渐提升，智能手机CIS收入增长明显。

3. 汽车电子产品布局广泛，需求增长推动公司汽车领域渗透率提升。

4. 预测未来几年公司营收和利润有望继续提升，维持“买入”投资评级。

1. 韦尔股份2024年上半年实现营业收入120.91亿元，同比增长36.50%。

2. 韦尔股份2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润13.67亿元，同比增长792.79%。

3. 韦尔股份2024年上半年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13.72亿元，同比增长1837.73%。

4. 韦尔股份智能手机业务及汽车电子业务的营收实现大幅增长，推动了营收增长。

5. 韦尔股份的盈利能力得到显著改善，主要原因是毛利改善和财务费用下降。

6. 韦尔股份推出的高端智能手机产品逐渐提升市场份额，其中OV50H产品被广泛应用于国内主流高端智能手机。

7. 韦尔股份在汽车电子领域布局广泛，不断推出新产品，市场需求增长推动了收入增长。

8. 韦尔股份预测2024-2026年的收入和EPS有望提升，维持“买入”投资评级。

9. 韦尔股份面临的风险包括宏观经济风险、产品研发风险、行业竞争加剧风险和下游需求不及预期风险。