藏格矿业：海通国际-藏格矿业-000408-2024Q2扣非后净利润环比增长21.11%，公司拟进行新一轮股份回购-240812

投资标的：藏格矿业（000408） 推荐理由：公司2024Q2扣非后净利润环比增长21.11%，拟进行股份回购，且在氯化钾和碳酸锂等业务上持续推进。

尽管面临产品价格下跌风险，作为行业龙头，预计未来盈利将逐步恢复，给予“优于大市”评级。

- 藏格矿业2024年上半年营业收入17.62亿元，同比下降37%，归母净利润12.97亿元，同比下降35.99%。

- 2024Q2扣非后净利润环比增长21.11%，公司拟派发现金红利约4.0833亿元（含税）。

- 公司计划进行新一轮股份回购，回购资金规模为1.5亿元至3亿元，回购价格上限为35.90元/股。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年营业收入：17.62亿元，同比下降37%。

- 归母净利润：12.97亿元，同比下降35.99%。

- 扣非后净利润：12.78亿元，同比下降36.10%。

- 2024Q2营业收入：11.47亿元，环比增长86.76%，同比下降19.36%。

- 归母净利润：7.68亿元，环比增长45.05%，同比下降30.56%。

- 扣非后净利润：7亿元，环比增长21.11%，同比下降35.49%。

2. **现金分红**： - 拟向全体股东每10股派发现金红利2.60元（含税），总额约4.0833亿元（含税）。

3. **业务分布**： - **氯化钾**： - 产量：52.28万吨，同比下降1.47%。

- 销量：54.01万吨，同比下降8.41%。

- 营业收入：11.22亿元，同比下降32.70%。

- 毛利率：48.28%，同比下降15.95个百分点。

- **碳酸锂**： - 产量：5809吨，同比增长28.89%。

- 销量：7630吨，同比增长56.83%。

- 营业收入：6.34亿元，同比下降43.39%。

- 毛利率：50.28%，同比减少31.69个百分点。

- **铜业务**： - 产铜：8.1万吨。

- 营收：61.17亿元，净利润27.78亿元。

- 投资收益：8.55亿元，同比增长46.10%。

4. **项目进展**： - 西藏麻米错盐湖项目、老挝钾盐矿项目等重点项目有序推进。

5. **股份回购**： - 拟回购股份金额：1.5亿元至3亿元，回购价格不超过35.90元/股。

6. **盈利预测**： - 2024-2026年归母净利润预计分别为27.78亿元、32.89亿元、44.38亿元。

- 对应EPS分别为1.76元、2.08元、2.81元。

- 2024年目标价：33.12元（+26.90%），维持“优于大市”评级。

7. **风险提示**： - 产品价格下跌、下游需求不及预期、原材料价格波动。

这些信息可以帮助投资者更好地理解公司的财务状况、业务表现和未来发展潜力。