海光信息：平安证券-海光信息-688041-公司前三季度业绩超预期，收入利润均大幅增长-241010

投资标的：海光信息（688041） 推荐理由：公司前三季度业绩大幅增长，受益于持续产品迭代和旺盛下游需求。

AI及信创市场需求高涨，未来增长潜力巨大。

公司CPU、DCU产品在国内市场具强竞争力，业绩有望维持稳定增长，维持“推荐”评级。

- 海光信息2024年前三季度业绩预告显示，预计收入和净利润大幅增长，分别同比增长48.02%-61.26%和56.16%-75.90%。

- 公司持续产品迭代和强劲的下游需求为业绩增长提供了支撑，AI和信创市场的需求高涨将进一步促进公司发展。

- 投资建议维持“推荐”评级，预计2024-2026年净利润将持续增长，但需关注下游需求、市场竞争及美国半导体管制等风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩预告**： - 2024年前三季度预计实现营业收入58.36-63.58亿元，同比增长48.02%-61.26%。

- 预计实现归母净利润14.08-15.86亿元，同比增长56.16%-75.90%。

- 扣非归母净利润预计为13.86-15.28亿元，同比增长66.21%-83.24%。

2. **季度表现**： - 2024年第三季度收入预计中值为23.34亿元，同比增长75.36%。

- 归母净利润预计中值为6.44亿元，同比增长187.09%。

- 扣非归母净利润预计中值为6.39亿元，同比增长197.52%。

3. **业绩增长原因**： - 公司产品持续更新迭代，新品单价提高。

- 下游需求旺盛，推动收入和盈利能力大幅增长。

- AI和信创市场需求高涨，为公司提供成长空间。

4. **市场前景**： - AI逐渐落地，国产算力需求旺盛。

- 新一轮信创即将开启，可能释放可观的国产CPU订单。

5. **投资建议**： - 认为公司在国产算力领域具有核心竞争力，业绩有望稳定增长。

- 调整公司2024-2026年净利润预测，分别为18.78亿元、24.97亿元、32.75亿元，PE分别为162.2X、122.0X、93.0X。

- 维持对公司的“推荐”评级。

6. **风险提示**： - 下游需求不及预期可能影响业绩。

- 市场竞争加剧可能导致市场份额被抢夺。

- 美国对华半导体管制可能影响产品代工环节。

这些信息可以帮助投资者更好地理解公司的财务表现、市场地位及潜在风险，从而做出更为明智的投资决策。