东吴证券-北交所定期报告：欧盟准备关税反制措施，“十四五”主要成绩发布-250709

- 欧盟准备针对美国的关税反制措施，贸易争端主要集中在钢铁、汽车等行业。

- “十四五”规划显示中国经济总量增量预计超35万亿，内需对经济增长贡献率高达86.4%。

- 国资委强调培养工业母机领域人才，以推动高端化、智能化和数字化发展。

- 市场表现方面，A股指数小幅回落，北证A股成交额环比增加，显示市场活跃度提升。

本次投资报告主要围绕宏观经济形势、行业动态及市场表现进行梳理。

宏观经济方面，欧盟与美国的贸易争端仍在持续，主要集中于钢铁、汽车、铜及制药等行业，欧盟已准备反制措施，预计7月14日生效。

同时，中国“十四五”规划的主要成绩发布，经济总量增量预计超过35万亿，内需对经济增长的贡献率高达86.4%。

在行业动态中，国资委强调加快培养具有战略思维和创新能力的工业母机产业人才，以适应高端化、智能化、数字化的发展需求。

此外，市场监管总局与工业和信息化部联合发布《计量支撑产业新质生产力发展行动方案（2025-2030年）》，旨在推动计量在产业发展中的基础保障作用。

日本企业则宣布合作开发全球首个海上浮动数据中心，预计于2026年进行船舶改造。

市场表现方面，7月9日A股市场整体回落，上证指数和沪深300均下跌，科创50和北证50指数也有所下滑，但创业板指微涨。

北交所A股成分股数量为268个，成交额环比增加，换手率上升。

公司公告方面，国航远洋发布了关于出售资产的进展公告。

风险提示包括个股盈利不及预期、行业竞争加剧、贸易摩擦加剧及政策不及预期等因素。

本报告的投资建议及理由为： - 欧盟准备反制措施，可能影响相关行业的贸易环境，需关注钢铁、汽车等行业的投资风险。

- “十四五”规划下经济增长强劲，内需贡献率高，长期看好消费相关行业。

- 国资委推动工业母机人才培养，提升行业竞争力，相关企业可能受益。

- 计量支撑产业新质生产力发展方案发布，促进技术创新，相关行业有望获得政策支持。

- 日本企业开发海上浮动数据中心，关注新兴技术投资机会。

- A股市场成交量上升，市场活跃度提升，短期内可关注市场情绪变化带来的投资机会。

- 风险提示包括个股盈利不及预期、行业竞争加剧及政策不及预期等，需谨慎评估投资决策。