科技行业：华安证券-全球科技行业周报：模型与应用共振，关注AI应用-250713

- 本周全球科技行业表现积极，尤其是国内AI领域多款新模型发布，市场关注相关公司的进展。

- 海外市场方面，OpenAI收购ioProducts，显示硬件市场的拓展趋势。

- 投资者需关注政策变化对跨境电商和外卖市场的影响，以及各大公司在新兴技术和市场竞争中的表现。

本周全球科技行业动态主要集中在人工智能（AI）应用及模型更新方面。

市场表现上，上证指数上涨1.09%，创业板指上涨2.36%，而纳斯达克指数微跌0.08%。

在AI领域，马斯克的xAI发布了Grok4模型，包含单代理和多代理版本，支持高达256k tokens的上下文窗口。

同时，月之暗面开源了KimiK2模型，具备强大的通用性与工具调用能力。

投资建议方面，海外市场关注OpenAI收购ioProducts，国内则有阿里巴巴和其他公司发布新模型。

半导体行业中，格芯收购MIPS，台积电发布营收报告。

智能驾驶领域，小鹏汽车加大AI模型训练投入，计划在2026年实现无人驾驶商业化。

在消费领域，欧美的关税政策收紧可能影响跨境电商平台，特别是Temu。

外卖市场竞争加剧，阿里、京东和美团的投入将对利润产生影响。

电商方面，阿里旗下的AliExpress推出“小时达”外卖服务。

产业互联网中，小米汽车交付量突破30万台，关注产能提升。

电影市场在暑期档表现强劲，票房持续增长。

游戏市场方面，中国厂商在全球手游收入榜表现突出。

风险提示包括消费恢复不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 海外AI相关公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon 推荐理由：关注近期海外大模型更新进展，特别是xAI发布的Grok4模型。

2. 国内AI相关公司：百度集团、阿里巴巴SW、美图公司、腾讯控股、美团-W、快手 推荐理由：国内多款模型发布和迭代升级，包括阿里通义实验室的HumanOmniV2和月之暗面的KimiK2模型。

3. 海外半导体相关公司：Nvidia、AMD、博通、台积电、美光、英特尔 推荐理由：格芯收购MIPS将增强其能力，台积电的营收增长显示市场需求强劲。

4. 智能驾驶相关公司：特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、小马智行、比亚迪、Google 推荐理由：小鹏汽车和小马智行在智能驾驶领域的战略合作与投资。

5. 跨境电商相关公司：Amazon、拼多多、阿里巴巴-W 推荐理由：欧美关税政策收紧可能影响跨境电商平台的运营，需关注相关平台的应对策略。

6. 本地生活相关公司：美团-W、阿里巴巴-W、京东集团-SW 推荐理由：外卖市场竞争加剧，关注各公司在外卖业务上的投入及其对利润的影响。

7. 电商相关公司：阿里巴巴-W、京东集团-SW、拼多多 推荐理由：阿里旗下的AliExpress推出“小时达”外卖服务，拓展市场。

8. 产业互联网相关公司：小米集团-W 推荐理由：小米汽车交付量增长，市场预期上调，关注产能提升和新工厂建设进展。

9. 影视相关公司：光线传媒、万达电影、上海电影、哔哩哔哩、快手 推荐理由：暑期档电影市场表现强劲，观影需求释放。

10. 游戏相关公司：腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱、吉比特 推荐理由：多款新游戏上线表现良好，中国厂商在全球手游发行商收入榜中表现突出。

风险提示包括消费恢复不及预期、用户增长不及预期、行业竞争格局剧变、宏观经济波动、政策及监管趋严、科技创新落地进展不及预期等。