北特科技：中航证券-北特科技-603009-拟18.5亿元投建行星滚柱丝杠生产基地，充分受益人形机器人产业趋势-241022

投资标的：北特科技（603009） 推荐理由：公司拟投资18.5亿元建设行星滚柱丝杠生产基地，布局人形机器人产业，具备高成本协同性，未来有望受益于市场需求增长。

底盘零部件业务稳固，新产品与出口业务放量，预计未来营收与利润持续增长，维持“买入”评级。

- 北特科技拟投资18.5亿元建设行星滚柱丝杠生产基地，推动人形机器人产业的发展。

- 公司在汽车零部件领域稳固基础，同时新产品和出口业务显著增长。

- 预计未来几年营收和净利润将持续增长，维持“买入”评级，但需关注市场风险。

作为专业投资者，从上述信息中可以提取以下关键内容： 1. **投资项目**： - 北特科技拟投资18.5亿元建设行星滚柱丝杠研发生产基地，规划用地约140亩，项目分为两期进行。

2. **子公司设立**： - 公司设立全资子公司江苏北特机器人作为该项目实施主体，注册资本为30000万元。

3. **行业前景**： - 行星滚柱丝杠是人形机器人硬件的主要成本来源，占整机成本的28.6%，降本需求迫切，市场潜力大。

4. **技术协同性**： - 公司在汽车零部件行业有20余年的积累，生产工艺与机器人用行星滚柱丝杠具有较高的同源性，有助于项目的成功实施。

5. **底盘零部件业务**： - 公司在汽车底盘领域保持主导地位，部分新项目实现量产，出口业务显著增长。

6. **财务预测**： - 预计2024至2026年，公司营收分别为21.43亿元、24.78亿元、28.97亿元，归母净利润分别为0.83亿元、1.24亿元、1.64亿元。

7. **投资评级**： - 当前股价对应市盈率为114.8X/76.5X/58.1X，维持“买入”评级。

8. **风险提示**： - 可能面临的风险包括汽车销量不及预期、市场竞争加剧、产能释放不及预期、人形机器人推进不及预期以及股价大幅波动风险。

这些信息可以帮助投资者评估北特科技的投资价值和潜在风险。