焦点科技：财通证券-焦点科技-002315-麦可渗透率提升，一季度利润高增-240426

投资标的：焦点科技（002315） 推荐理由：公司推出外贸B2B垂类场景的AI助手麦可，业务稳健增长，具有较强的行业优势，未来净利润有望稳步增长，值得关注和持有。

1. 中国制造网一季度利润大幅增长，主要得益于麦可渗透率提升和外贸开局良好。

2. 公司将进一步完善麦可功能，扩大AI应用场景，以加强平台优势和用户基础。

3. 预计公司未来三年净利润稳步增长，维持“增持”评级。

1. 公司2024Q1实现收营收3.82亿元，同比＋11.05% 2. 归母净利润7672.66万元，同比+57.92% 3. 麦可用户数达到4641位，渗透率由2023年末的16.27%提升至18.55% 4. 公司将新增同声传译功能，扩大AI的应用场景，扩大AI应用的用户基础 5. 2024Q1我国外贸的良好开局助推中国制造网会员数扩大，收费会员数为25,018位 6. 公司预计2024-2026年归母净利润为4.73/5.75/6.91亿元，对应PE21.7/17.9/14.9X 7. 维持“增持”评级