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电子行业:华福证券-电子行业半导体周跟踪:重视HBM扩产带动产业链机遇,关注CES大会-250105

研报作者:陈海进,徐巡 来自:华福证券 时间:2025-01-05 22:41:52
  • 股票名称
    电子行业
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    Fc***01
  • 研报出处
    华福证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
    强于大市
  • 研报大小
    1,311 KB
研究报告内容
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核心要点1

1. 本周A股半导体板块大幅回调,申万半导体指数下跌10.63%,而费城半导体指数逆势上涨2.73%。

2. CES大会即将召开,英伟达和AMD等芯片巨头将发布新产品,关注HBM扩产带来的产业链机遇。

3. 存储和模拟芯片板块表现相对较好,建议关注受益于HBM扩产的相关公司。

核心要点2

本周电子行业半导体板块表现不佳,申万半导体指数大跌10.63%,而费城半导体指数上涨2.73%。

各细分板块普遍下跌,设备、材料、封测、数字芯片和模拟芯片的跌幅分别为-9.37%、-10.17%、-12.84%、-10.75%和-12.62%。

CES大会即将召开,AI眼镜和英伟达RTX50系列显卡成为关注焦点。

存储板块表现相对强劲,兆易创新上涨21.7%。

HBM产品扩产持续,预计将推动相关产业链发展。

模拟芯片公司业绩触底回稳,未来有望复苏。

功率和设备板块出现较大回调,部分公司因内部问题受到监管。

晶圆代工和封测板块也大幅回调,建议谨慎布局。

材料板块整体表现疲软,关注HBM行业材料公司的后续进展。

风险提示包括技术发展不及预期、下游需求不足、市场竞争加剧等。

建议关注寒武纪、中芯国际、纳芯微等个股。

投资标的及推荐理由

投资标的及推荐理由: 1. 精智达:受益于HBM扩产预期,建议关注短期反弹行情。

2. 中科飞测:量测国产化受益标的,建议关注后续发展。

3. 精测电子:同样受益于量测国产化,建议关注。

4. 寒武纪:作为AI领域的重要公司,值得关注。

5. 中芯国际:半导体代工龙头,具有长期投资价值。

6. 纳芯微:在模拟芯片领域表现出色,关注其业绩回暖。

7. 龙迅股份:通信领域的龙头企业,具备一定的抗跌属性。

8. 华峰测控:在量测领域具有潜力,建议关注。

9. 杰华特:在功率半导体领域具有良好发展前景。

推荐理由包括:HBM扩产带来的产业链机遇、量测国产化的趋势、以及各个公司在各自细分领域的龙头地位和潜在的业绩回暖。

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