宁德时代：信达证券-宁德时代-300750-24年盈利稳健增长，市占率保持领先-240416

投资标的：宁德时代（300750） 推荐理由：公司24年Q1业绩稳健增长，市占率保持领先，产品技术领先且具有竞争力，产能持续扩大稳固市场地位，研发投入持续增加，盈利预测稳健增长，维持“买入”评级。

1. 宁德时代24年Q1业绩稳健增长，市占率保持领先，归母净利润增长7%。

2. 公司产品领先行业，盈利稳步增长，毛利率和净利率环比提升。

3. 公司产能持续扩大，研发投入增加，未来盈利预测乐观，维持“买入”评级。

1. 宁德时代24年Q1业绩数据：收入797.71亿元，YOY-10.41%；归母净利润105.1亿元，YOY+7%；扣非归母净利润92.47亿元，YOY+18.56%。

2. 公司市占率保持领先，一季度业绩稳健。

3. 公司24年Q1毛利率为26.42%，环比提升0.76pct；净利率为14.03%，环比提升0.62pct。

4. 公司产能持续扩大稳固市场地位，研发高投入引领行业技术。

5. 公司预计2024-2026年实现营收4183、5111、5956亿元，归母净利润分别为456、556、685亿元，同比增长3.4%、22%、23%。

6. 维持“买入”评级。