平安证券-策略周报：博弈改革预期与中报业绩-240707

1. A股市场上周整体延续震荡格局，红利板块表现相对稳定，而主要宽基指数则普遍下跌。

2. 国内经济数据显示制造业景气度基本稳定，央行债券借入操作推动长端利率回升，市场关注财务造假治理加强。

3. 政策层面积极支持人工智能发展，市场建议关注企业结构性亮点和政策驱动的投资机会，同时注意宏观经济和货币政策风险。

国内经济稳定，政策支持人工智能发展；市场底部震荡，中报及改革政策博弈延续；建议关注基本面结构性亮点和政策方向，包括企业出海、涨价板块、新质生产力和红利策略。

风险提示：宏观经济不及预期，货币政策收紧，海外资本市场波动。

本报告的投资建议及理由为： - 短期关注中报业绩和改革政策的博弈； - 中长期看好基础设施建设和人工智能发展； - 推荐关注企业出海和受供给侧改革影响的涨价板块； - 风险警示包括宏观经济修复不及预期和货币政策可能超预期收紧。