南华期货-铁矿石风险管理报告-250908

【期货品种】：铁矿石 【交易方向】：看空 【理由】：钢厂利润逼近盈亏平衡，库存攀升，供应压力增大，且全球发运量稳中偏强，市场面临过剩风险。

【期货品种】：焦煤 【交易方向】：看多 【理由】：焦煤价格偏弱，对铁矿石价格形成支撑，且热卷重新具备出口利润。

【期货品种】：热卷 【交易方向】：中性 【理由】：在价格回落后，热卷的出口利润有所恢复，但库存累积加速，基本面不乐观。

【期货品种】：螺纹钢 【交易方向】：看空 【理由】：库存攀升及钢厂利润快速萎缩，基本面转弱，产业链矛盾加剧。

【期货品种】：钢材 【交易方向】：看空 【理由】：钢材库存超季节性累库，钢厂利润下滑，市场基本面不佳。

- 铁矿石价格坚挺主要因钢厂复产和焦煤偏弱，但产业链风险持续累积，钢厂利润逼近盈亏平衡点。

- 全球铁矿石供应压力加大，非主流矿发运高位，市场过剩格局加剧，若政策无实质落地，市场将可能转弱。

- 建议投资者多单逢高止盈，空单逢高布局，以应对潜在的市场风险。