计算机行业：东方证券-计算机行业周报：持续推荐国产算力、电力IT板块-240820

- 计算机行业整体微涨，算力板块表现较好，预计中报披露将引发个股分化。

- 国产AI算力和电力IT领域值得关注，政策支持力度将持续加大。

- 投资建议涵盖算力、低空经济、交通数字化和电力数字化等多个领域，需关注项目落地情况。

### 投资报告核心要点总结 1. **市场表现**： - 计算机板块上周微涨0.1%，算力板块表现较好，工业软件相对弱势。

- 随着中报披露，投资者关注企业盈利，个股表现将分化。

2. **算力领域**： - 海外算力板块反弹，需求强劲，B200芯片供应问题较预期轻微。

- 国内智算中心建设加速，国产芯片值得关注。

3. **低空经济与交通数字化**： - 低空经济迎来政策支持，北京等地召开推进大会。

- 交通部发布数字化转型示范区域，市场对项目落地持观望态度。

4. **电力IT领域**： - 新型电力系统行动方案发布，涵盖多个领域，电力市场化进程加快。

- 数字化公司及市场化企业值得关注。

5. **科技与安全**： - 三中全会强调科技革命与产业变革，人工智能将获得更多政策支持。

- 产业链安全与自主可控将加速推进。

6. **投资建议**： - **算力领域**：关注海光信息、寒武纪-U等。

- **低空经济与交通数字化**：关注莱斯信息、深城交等。

- **电力数字化**：关注国能日新、威胜信息等。

- **信创与自主可控**：关注华大九天、达梦数据等。

- **AI应用领域**：关注金山办公、科大讯飞等。

7. **风险提示**： - 技术与政策落地不及预期，政策监管风险。

### 投资标的及推荐理由 #### 算力领域 1. **海光信息** 2. **寒武纪-U** 3. **神州数码** 4. **中科曙光** 5. **紫光股份** 6. **浪潮信息** - **推荐理由**：随着国内智算中心建设加速，新款芯片迭代加速，国产AI算力成为确定方向，值得重视和布局。

#### 低空经济与交通数字化领域 1. **莱斯信息** 2. **深城交** 3. **通行宝** 4. **千方科技** 5. **万集科技** 6. **金溢科技** 7. **高新兴** - **推荐理由**：低空经济领域迎来新一轮催化，交通数字化建设需求落地，项目落地情况将影响板块表现。

#### 电力数字化领域 1. **国能日新** 2. **国网信通** 3. **威胜信息** 4. **远光软件** 5. **安科瑞** 6. **东方电子** - **推荐理由**：新型电力系统行动方案的发布，显示国家推进电力市场化和新型电力系统建设的决心，相关企业值得关注。

#### 信创与自主可控方向 1. **华大九天** 2. **达梦数据** 3. **广立微** 4. **顶点软件** 5. **索辰科技** 6. **中望软件** - **推荐理由**：在科技与供应链安全背景下，信创和国产化进程加速，相关企业将受益。

#### AI应用领域 1. **金山办公** 2. **科大讯飞** 3. **中科创达** 4. **虹软科技** 5. **彩讯股份** 6. **福昕软件** - **推荐理由**：市场对AI应用落地的关注加大，政策支持力度有望继续增强，相关企业将受益。