慧博智能投研-慧博研报炼金之研报头条精华：“黄金坑”的2个条件-250414

- 当前美股面临危机风险，主要受特朗普逆全球化政策和美联储鹰派态度的影响。

- 美股暴跌特征与2020年疫情危机相似，但美联储未采取快速宽松措施，可能加剧海外金融危机。

- 投资者应关注“黄金坑”信号，包括美联储QE和特朗普取消关税，建议配置“类黄金”安全资产和硬科技。

投资报告的核心要点如下： 1. **宏观经济背景**：特朗普的“对等关税”政策加剧了海外金融危机风险。

在美联储经历三年加息后，美股和美国经济已接近“危机边缘”。

2. **市场特征对比**：当前美股暴跌与2020年3月疫情危机时相似，宏观流动性紧张，且存在“黑天鹅”事件的风险。

3. **美联储政策对比**：在2020年3月，美联储快速采取降息和无限量QE措施以应对市场危机，而当前美联储则保持鹰派态度，未进行相应的干预，这可能加剧海外金融危机。

4. **国际合作缺失**：2020年全球各国通力合作应对危机，而如今，特朗普的逆全球化政策导致各国经济脆弱性加大，国际合作缺失。

5. **美债信任危机**：如果美债遭到抛售，可能引发美元流动性危机，导致股市、债市和汇市同时下跌，形成危机信号。

6. **投资策略**：在逆全球化加速的背景下，建议关注“类黄金”安全资产的配置，主要观察两个信号：美联储是否重新实施QE，以及特朗普是否取消关税。

7. **具体投资方向**：推荐投资于黄金、资源、公用事业和银行等“硬通货”，以及国产AI算力等“硬科技”，这些资产具有较强的本金确定性和安全属性。

本报告的投资建议及理由为： - 关注“类黄金”安全资产，以应对逆全球化加速带来的风险。

- 重点观察美联储是否实施QE及特朗普是否取消关税，这将影响市场信心。

- 投资于黄金、资源、公用事业和银行等“硬通货”，因其本金确定性强，安全属性突出。

- 配置国产AI算力等“硬科技”，因其具备业绩确定性，能够锁定国内市场份额。

- 警惕美债信任危机及美元流动性危机，避免股债汇“三杀”带来的风险。