科技行业：第一上海-科技行业周报：AI应用持续迭代，继续坚持国产算力主线-250609

- 国产AI大模型和应用持续迭代，DeepSeek、腾讯、字节跳动等公司推出了多项创新产品，提升了AI能力和应用效率。

- 在美国限制先进芯片出口的背景下，国产算力替代的需求加剧，相关企业如寒武纪和中芯国际等将受益。

- 建议关注国产算力及存储芯片领域的投资机会，尤其是在技术迭代和市场需求增长的情况下。

近期国产AI大模型和应用不断迭代，DeepSeek推出的DeepSeek-R1-0528模型在多个基准测试中表现优异，接近国际顶尖模型。

腾讯的HunyuanVideo-Avatar模型可以生成自然表情和动作的视频，提升短视频创作效率。

字节跳动的扣子空间推出播客音频生成模块，阿里巴巴发布Qwen-3系列大模型，优化了性能和推理效率。

国产AI大模型的升级将增加对算力的需求，尤其是在美国限制芯片出口的背景下，国产算力的替代需求愈发迫切。

行业动态方面，DDR4存储价格因供应商缩减产出而上涨，英特尔和博通推出新处理器和交换机芯片以提升性能。

寒武纪和农业发展银行的GPU服务器采购项目获批，标准化软件开发智能体的技术要求也已发布。

谷歌和华为分别发布新手机和AI计算机，阿里巴巴开源自主搜索智能体。

投资建议关注国产算力相关企业及存储、模拟芯片的复苏机会。

投资标的及推荐理由如下： 1. 国产算力： - 寒武纪（688256）：在国产算力领域具有领先地位，受益于AI应用的持续迭代。

- 中芯国际（0981.HK）：作为国内重要的半导体制造企业，能够满足日益增长的算力需求。

- 海光信息（688041）：专注于高性能计算，符合国产算力替代的趋势。

- 翱捷科技（688220）：在AI和算力领域具备技术优势，前景看好。

2. 存储及成熟制程芯片： - 华虹半导体（1347.HK）：受益于存储市场的复苏，具备良好的成长潜力。

- 兆易创新（603986）：在存储芯片领域有较强的市场竞争力，值得关注。

- 纳芯微（688052）：专注于模拟芯片，具备一定的市场优势。

- 圣邦股份（300661）：在成熟制程芯片市场中有良好的发展前景。

推荐理由：国产AI大模型和应用的持续迭代将提升对算力的需求，尤其是在当前国际环境下，国产算力替代的紧迫性持续增加。

同时，传统存储和成熟制程芯片的周期复苏也为相关企业带来了投资机会。