百诚医药：开源证券-百诚医药-301096-公司信息更新报告：业绩强劲增长，持续推进CRO+CDMO一体化布局-240424

投资标的：百诚医药 推荐理由：公司业绩强劲增长，持续推进CRO+CDMO一体化布局，自研转化业务发展迅速，CDMO业务与临床业务快速成长，一体化服务能力持续增强，未来有望为公司业绩贡献新增量，具有长期发展潜力。

1. 百诚医药业绩强劲增长，2023年营收和利润同比均有显著增长。

2. 公司持续推进CRO+CDMO一体化布局，自研转化业务发展迅速，CDMO业务与临床业务快速成长。

3. 公司未来业绩有望稳步增长，维持“买入”评级，但需注意国内政策变动、仿制药研发需求下降等风险。

1. 公司2023年营收10.17亿元，同比增长67.51% 2. 公司2023年归母净利润2.72亿元，同比增长40.07% 3. 公司2024Q1营收2.16亿元，同比增长34.04% 4. 公司2024Q1归母净利润4982万元，同比增长42.06% 5. 公司2023年新签订单金额约13.60亿元，同比增长35.06% 6. 公司2023年在手订单金额约15.86亿元，同比增长18.90% 7. 预计2024-2026年归母净利润分别为3.94/5.69/8.09亿元，EPS为3.61/5.22/7.43元 8. 公司自研转化业务营收同比增长77.97% 9. 公司自研转化业务已自主立项近300个药物品种，研发成果技术转化共104个 10. 公司CDMO业务实现营收1.93亿元，同比增长141.25% 11. 公司临床业务已累计完成400+个BE试验、2个药代动力学研究、近150个临床试验提交注册申请