长安汽车：东海证券-长安汽车-000625-公司简评报告：新能源销量稳增，深蓝进军欧洲市场-250711

投资标的：长安汽车（000625） 推荐理由：公司新能源销量持续增长，自主品牌表现稳健，深蓝品牌加速放量并进军欧洲市场，全球化布局清晰。

预计未来业绩增长潜力大，合作伙伴关系深化，维持“买入”评级。

- 长安汽车2025年6月批发销量稳增，自主品牌和新能源车销量表现强劲，新能源销量同比增长显著。

- 深蓝品牌加速放量，全球交付量突破50万辆，计划进军欧洲市场并推出多款新车型。

- 公司预计2025-2027年净利润持续增长，维持“买入”评级，但需关注地缘政治、政策变动及市场竞争风险。

长安汽车在2025年6月的批发销量为23.51万辆，同比增长和环比均有所上升，自主品牌和新能源销量表现突出。

自主品牌6月销量为19.53万辆，新能源销量环比增长57.11%。

深蓝品牌交付量显著增加，6月交付2.99万台，全球交付量已超过50万辆；阿维塔和启源的销量也表现良好。

展望未来，尽管7月销量可能受到高温假期和以旧换新政策的影响，但公司计划推出多款新车型，预计将推动销量增长。

长安汽车在国际市场上积极布局，尤其是在东南亚和欧洲，计划在2027年前在这些市场推出多款新能源车型。

投资建议方面，预计2025-2027年归母净利润将逐年增长，维持“买入”评级。

风险因素包括全球地缘政治风险、行业政策变动和新车型推出的不确定性等。