- 本周交通运输指数上涨2.8%,航空板块表现突出,预计快递业务量和收入将继续增长,推荐顺丰控股。
- 航空行业复苏中,闽沪居民赴台团队游将恢复,建议关注中国国航和南方航空。
- 油运指数大幅上涨,推荐中远海能;公路运输表现稳健,宁沪高速具备配置价值。
核心要点2本周交通运输产业表现积极,交运指数上涨2.8%,航空板块涨幅最大(+5.2%),而公路板块略微下跌(-0.6%)。
预计12月快递业务量同比增长21.6%,收入增长18.1%。
液体化学品内贸海运价格同比下降,化工产品价格指数小幅波动。
航空方面,航班恢复至2019年水平,福建和上海居民赴台团队游将恢复,航空公司利润有望改善,推荐中国国航和南方航空。
航运方面,油运指数大幅增长,推荐中远海能。
公路运输方面,高速公路货车通行量环比增长,宁沪高速具备配置价值。
风险提示包括需求恢复不及预期、油价上涨、汇率波动及价格战等。
投资标的及推荐理由投资标的及推荐理由: 1. 顺丰控股: 推荐理由:考虑到估值性价比、经营韧性和股东回报提升,预计12月快递业务量和收入将显著增长。
2. 兴通股份: 推荐理由:危化品水运行业供给受限,需求相对稳定,龙头份额有望提升,适合顺周期投资。
3. 中国国航、南方航空: 推荐理由:航空业飞机增速将放缓,但若需求改善,供需优化将推动票价提升,市场化票价将释放航司利润弹性。
4. 中远海能: 推荐理由:受全球供应担忧及布伦特原油价格上涨影响,中国进口VLCC运输市场运价大幅上涨,具备投资价值。
5. 宁沪高速: 推荐理由:全国高速公路累计货车通行量环比增长,且该公司股息率高于中国十年期国债收益率,配置性价比较高。