长安汽车：东方证券-长安汽车-000625-自主品牌新能源车维持较高增长，积极布局海外市场-240609

投资标的：长安汽车 推荐理由：长安汽车自主品牌新能源车维持较高增长，积极布局海外市场，销量增速优于行业平均水平，深化提速布局泰国市场，持续推出新产品，进入智能网联汽车试点，具有较好的盈利预测和增长空间，值得投资关注。

1. 长安汽车自主品牌新能源车销量增长较快，积极布局海外市场，泰国市场发展持续提速。

2. 公司成为全国首批L3级智能网联汽车试点单位，预计未来净利润将保持稳步增长。

3. 长安汽车整体销量增速优于行业平均水平，预计未来可比公司24年平均PE估值为22倍，维持买入评级。

1. 长安汽车5月销量同比增速优于行业平均水平 2. 长安汽车2024年5月整体销量20.68万辆，同比增长3.3%，环比减少1.6% 3. 5月自主品牌销量持续增长，深化提速布局泰国市场 4. 5月自主品牌新能源销量5.50万辆，同比增长87.8%，环比增长6.4% 5. 长安启源5月交付1.36万辆，环比增长14.6% 6. 深蓝汽车5月交付1.44万辆，环比增长12.8% 7. 阿维塔5月交付4569辆，同比增长162.9% 8. 阿维塔旗下第三款全新产品—阿维塔07亮相，新车定位中型SUV 9. 长安牵手泰国产业链，本地化发展持续提速 10. 公司成为全国首批L3级智能网联汽车试点单位 11. 预测2024-2026年归母净利润89.02、107.04、118.14亿元，维持可比公司24年平均PE估值22倍，目标价19.8元，维持买入评级