半导体行业：天风证券-半导体行业投资策略：AI有望推动新一轮半导体周期上行-240412

1. 预计2024年半导体行业将迎来新一轮上行周期，受益于AI推动的需求增长和产能扩张。

2. AI对硬件的增量和新需求带来的涨价将成为投资重点，但需警惕AI应用落地和研发进度不及预期的风险。

3. 全产业链将受益于AI驱动的需求增长，但需谨防行业竞争加剧和宏观经济下行的风险。

半导体行业有望迎来新一轮上行周期，预计2024年复苏。

AI驱动的需求增长将成为主要推动力，产能扩张和价格上涨也将带动行业发展。

投资者可关注AI对硬件的增量需求和新需求带来的涨价品种，但需注意AI应用落地和研发进度不及预期的风险。

投资标的：半导体行业 推荐理由：预计2024年半导体周期有望开启复苏，全球半导体销售额连续4个月同比正增长。

AI驱动的环节或将有补库动力，产能扩张趋于理性，新需求普及或加快扩产进度。

存储产品开始涨价，市场信心逐步建立。

看好AI推动半导体周期上行增量方面，关注AI对硬件的增量和存量方面，AI硬件和应用搭配下对换机需求的拉动。

涨价方面，由于AI新需求带来的涨价品种值得被重点关注。