均胜电子：国元证券-均胜电子-600699-公司点评报告：国际化企业盈利提升，智能化大厂持续向前-240731

投资标的：均胜电子（600699） 推荐理由：公司作为全球领先的汽车安全与电子企业，持续推进全球业务整合与降本增效，盈利能力显著提升。

同时在智能化领域全面发展，客户订单充裕，未来业绩增长可期，维持“买入”评级。

1. 均胜电子作为国际化企业，通过全球业务整合和智能化发展持续提升盈利能力。

2. 公司在汽车安全和汽车电子领域持续取得业绩增长，毛利率稳步提升，订单持续增长。

3. 公司在智能化领域全面推进业务，座舱、智驾、车路云全面发展，预计未来盈利能力将保持增长。

1. 公司发布2024年上半年业绩快报，营业收入279.80亿元，同比增长0.24%，归母净利润6.38亿元，同比增长34.14%，扣非后归母净利润6.40亿元，同比增长61.47%。

2. 公司连续8个季度业绩持续攀升，毛利率稳步提升至约15.8%。

3. 公司全球累计新获订单全生命周期金额约504亿元，新业务订单持续保持强劲的拓展势头。

4. 公司在座舱、智驾、车路云方面持续发力，已获得近100亿元的智能网联V2X全生命周期订单。

5. 预计公司2024-2026年营业收入分别为564.03\593.98\646.77亿元，归母净利润分别为14.18\18.14\21.72亿元，对应基本每股收益分别为1.01\1.29\1.54元，维持公司“买入”评级。