国能日新：长城证券-国能日新-301162-2025 H1业绩点评：主业务保持强势，创新业务助力提升未来业绩上限 -250826

投资标的：国能日新（301162） 推荐理由：公司主业务表现强劲，创新业务持续拓展，尤其在新能源功率预测和电力交易等领域保持领先。

预计未来业绩将稳步增长，盈利能力提升，维持“买入”评级。

- 国能日新2025H1实现营业收入3.21亿元，同比增长43.15%，归母净利润0.46亿元，同比增长32.48%，主业务表现强劲。

- 公司的功率预测精度持续领先，服务电站规模显著增加，预测业务收入增长55.14%，占整体营收的63.96%。

- 创新业务如电力交易和虚拟电厂逐步拓展，预计未来三年公司营收和净利润将持续增长，维持“买入”评级。

国能日新（301162）在2025年上半年发布的业绩报告显示，公司实现总营业收入3.21亿元，同比增长43.15%；归母净利润0.46亿元，同比增长32.48%。

公司在功率预测精度及市场占有率方面保持领先，经过自研“旷冥”新能源大模型的迭代，公司在风电和光伏功率预测的精准率上提升了1~1.5%。

截至2025年上半年，公司服务的新能源电站数量增至5461家，预测业务收入达20510.97万元，占整体营收的63.96%，同比增长55.14%。

在并网控制及新能源管理系统方面，相关收入有所下降，其中新能源并网智能控制产品收入为5102.29万元，下降4.56%；电网新能源管理系统收入为836.32万元，下降35.90%。

创新业务方面，公司在电力交易、虚拟电厂和微电网等领域有所拓展，创新产品收入为1616.44万元，同比增长1.53%，占整体营收的5.04%。

盈利预测方面，预计2025-2027年公司营收将分别达到6.95亿元、8.95亿元和11.70亿元；归母净利润为1.33亿元、1.60亿元和1.79亿元；每股收益（EPS）为1.01元、1.21元和1.35元，对应的市盈率（PE）分别为53.6倍、44.6倍和39.9倍。

整体维持“买入”评级，但提示风险包括行业竞争加剧、行业景气度不及预期、政策落地不及预期及技术创新进度不及预期。