计算机行业：民生证券-计算机行业周报：科技内需为王“最终章”，信创与军工信息化-250405

- 本周计算机行业整体表现下滑，科技内需和自主可控成为核心投资方向。

- 建议关注国产AI算力、信创“国家队”及军工信息化领域的相关公司。

- 风险主要来自技术发展不及预期及行业竞争加剧。

本周（3.31-4.3）市场回顾显示，沪深300指数下跌1.37%，计算机板块下跌1.72%。

涨幅前五名个股为信雅达、开普云等，跌幅前五名个股为锐明技术、道通科技等。

行业要闻包括国家数据局制定国有企业数据效能提升方案，高通推出新处理器。

公司动态方面，高伟达计划减持不超过4,400,000股，莱斯信息完成法定代表人变更并取得新营业执照。

本周观点强调科技内需的重要性，自主可控成为核心主线，特别是在国际地缘政治不确定性增加的背景下，军工信息化和IT安全愈发重要。

建议关注国产AI算力、信创“国家队”、军工信息化、鸿蒙及信创细分领域的龙头企业。

风险提示包括技术发展不及预期和行业竞争加剧。

投资标的及推荐理由如下： 1. 国产AI算力： - 海光信息 - 寒武纪 - 浪潮信息 - 中科曙光 - 紫光股份 - 中国长城 - 神州数码 推荐理由：随着科技内需的提升，国产AI算力需求将持续增长，相关企业受益。

2. 信创“国家队”： - 中国软件 - 达梦数据 - 中国长城 - 海光信息 - 太极股份 推荐理由：在政策支持下，自主可控和国家安全成为科技产业的核心方向，信创企业将迎来发展机遇。

3. 军工信息化： - 普天科技 - 六九一二 - 盛邦安全 - 梅安森 - 吉大正元 - 超图软件 - 中国长城 - 永信至诚 - 安博通 推荐理由：国际地缘政治的不确定性增加，军工IT安全和大安全的重要性凸显，相关企业将受益。

4. 鸿蒙相关企业： - 软通动力 - 中国软件国际 - 拓维信息 - 润和软件 - 诚迈科技 - 麒麟信安 - 东方中科 推荐理由：鸿蒙生态的建设将推动相关企业的发展，具备投资价值。

5. 信创细分领域龙头： - 金山办公 - 卓易信息 - 海量数据 - 超图软件 - 彩讯股份 - 纳思达 - 航天软件 推荐理由：在信创领域，细分市场的龙头企业将受益于政策和市场的双重推动。

风险提示：技术发展不及预期，行业竞争加剧。