电力设备及新能源行业：民生证券-电力设备及新能源行业周报：光伏反内卷再升级，用电量持续创新高-250824

- 本周电力设备与新能源板块上涨2.28%，新能源汽车指数表现最佳，涨幅达3.69%。

- 工信部召开光伏产业座谈会，强调产业调控与遏制低价竞争，华电集团将集中采购20GW光伏组件。

- 7月全社会用电量首次突破万亿千瓦时，显示用电需求持续增长，需关注相关企业如宁德时代与科达利等。

- 风险提示包括政策不达预期及行业竞争加剧导致价格下降。

本周电力设备与新能源板块上涨2.28%，表现弱于上证指数。

新能源汽车指数涨幅最大，达到3.69%，而风力发电指数涨幅最小，仅为0.56%。

美国轻型车市场在2025年7月延续上行趋势，但因价格上涨和优惠收窄，增长逐渐放缓，电动车占比首次突破10%。

在新能源发电方面，工信部召开光伏产业座谈会，强调加强产业调控、遏制低价竞争、规范产品质量和支持行业自律。

华电集团启动20GW光伏组件集中采购，涉及N型双面双玻组件。

电力设备方面，7月全社会用电量首次突破万亿千瓦时，累计增长4.5%。

各产业用电量均有所增长，第一产业增幅最高，达到10.8%。

本周关注的公司包括宁德时代、科达利、大金重工等。

风险提示包括政策不达预期和行业竞争加剧导致价格下降。

投资标的包括：宁德时代、科达利、大金重工、海力风电、德业股份、良信股份、盛弘股份、厦钨新能、许继电气、明阳电气等。

推荐理由： 1. 新能源汽车市场持续上行，尽管面临价格上涨和关税压力，但整体需求依然强劲，相关企业如宁德时代和科达利在电池和配件领域有较强的市场地位。

2. 光伏产业政策的加强和华电集团的大规模组件采购，表明光伏市场将向更高质量和规范化发展，相关企业如海力风电和明阳电气有望受益。

3. 全社会用电量持续增长，显示出对电力设备和工控行业的需求上升，德业股份、良信股份等公司在电力设备领域具有竞争优势。

4. 行业自律和规范的推进，有助于提升行业整体质量，降低低价竞争带来的风险，提升企业的盈利能力。