华西证券-资产配置日报：地产预期占领风口-240516

1. 5月16日股市微涨，债市下跌，地产行业表现较强，预期占领资产定价风口。

2. 地产政策优化将持续推动地产行情，投资者需关注政策变化对地产股的影响。

3. 资金在地产行情中采取部分进入-动态调仓的策略，市场仍以短期波段策略为主，需注意货币政策、流动性和财政政策的超预期调整风险。

5月16日，股市微涨，债市下跌。

地产行业及相关商品表现较强，地产预期逐渐占领资产定价风口。

地产政策预期变化影响债市收益率小幅回落。

地产行业领涨，交易热情持续升温。

资金对地产品种的投资倾向逐渐提升。

市场主要聚焦于地产行业，但仍有部分资金在科技行业有所布局。

整体来看，市场可能还会持续窄幅震荡。

风险提示包括货币政策、流动性和财政政策出现超预期变化。