电子行业：东海证券-电子行业周报：华为领跑折叠手机市场，存储需求推动闪迪NAND闪存涨价超10%-250908

- 华为在折叠手机市场表现突出，预计2025年上半年出货量达374万台，占据75%市场份额，推动整体市场增长。

- 受AI和数据中心需求影响，闪迪宣布NAND闪存涨价超10%，预计存储价格将维持高位震荡。

- 电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI创新驱动及汽车电子等领域的投资机会。

本周电子行业周报主要内容如下： 1. 华为在折叠手机市场表现突出，2025年上半年出货量达到374万台，占市场份额的75%。

新款三折叠手机MateXTs搭载麒麟9020处理器与HarmonyOS5系统，整机性能提升36%。

2. 全球折叠屏手机市场预计到2025年出货量将达1,983万台，华为成为中国市场首家累计出货量突破1000万台的折叠屏手机品牌。

3. 闪迪因AI、数据中心及终端存储需求强劲，宣布NAND闪存价格上涨超过10%，未来存储价格预计将维持高位震荡。

4. 当前电子行业需求温和复苏，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料及汽车电子国产化。

5. 本周电子行业整体表现不佳，申万电子指数下跌4.57%。

投资建议包括关注受益于AIOT需求的公司，以及AI创新驱动的算力芯片和光器件相关企业。

6. 风险提示包括下游需求复苏不及预期、国产替代进程缓慢及地缘政治风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技 - 推荐理由：受益于海内外需求强劲的AIOT领域。

2. 寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技 - 推荐理由：算力芯片领域，受AI创新驱动。

3. 源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信 - 推荐理由：光器件领域，受AI创新驱动。

4. 北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材 - 推荐理由：上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业。

5. 新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技 - 推荐理由：汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇。

6. 国芯科技、兆易创新 - 推荐理由：MCU市场。

7. 韦尔股份、思特威、格科微 - 推荐理由：CIS领域。

8. 北京君正、江波龙、佰维存储 - 推荐理由：存储领域。

9. 圣邦股份、思瑞浦、纳芯微 - 推荐理由：模拟芯片领域。

风险提示包括下游需求复苏不及预期、国产替代进程不及预期及地缘政治风险。