电力设备与新能源行业：华西证券-电力设备与新能源行业周观察：特斯拉举行“We ， Robot”发布会，关注光伏新技术进展-241013

- 2024年9月我国新能源汽车销量显著增长，渗透率提升，未来电动化率有望持续深化，带动全产业链需求增长。

- 特斯拉发布的新车型和机器人技术将加速无人驾驶和人形机器人产业的发展，相关核心零部件供应商将受益。

- 光伏行业新技术进展和储能项目招标规模提升，预计将推动行业复苏，相关企业有望受益。

### 电力设备与新能源行业周观察摘要 1. **新能源汽车市场动态**： - 根据中汽协，2024年9月中国新能源汽车销量达到128.7万辆，同比增长42.3%，环比增长17.0%，渗透率为45.8%。

- 未来电动化率有望持续提升，带动全产业链需求增长。

2. **特斯拉“We, Robot”发布会**： - 特斯拉在无人驾驶技术方面继续领先，Robotaxi和RoboVan的发布将加速无人驾驶技术商业化。

- 其人形机器人Optimus的经济性将因电动车的快速扩产和技术创新而提升，相关核心零部件供应商将受益。

3. **光伏行业新技术进展**： - 帝尔激光签订BC工艺设备重大合同，BC技术有望进入0-1阶段，具备技术和资金优势的企业有望脱颖而出。

- 当前光伏行业面临供给过剩和同质化，技术进步将推动产品效率提升。

4. **海上风电项目进展**： - 多个海上风电项目的基础沉桩、风机安装和并网发电工作持续推进，预计将支撑全年装机。

- 未来两年海上风电项目的建设和并网有望集中释放。

5. **储能市场前景**： - 9月储能项目招标规模显著提升，预计2024年中国新型储能新增投运规模将超35GW。

- 储能商业模式将趋于完善，相关产业链企业有望受益。

6. **风险提示**： - 新能源汽车行业发展不达预期。

- 新能源装机、限电改善不及预期。

- 产品价格大幅下降风险。

- 电网建设和招标情况不及预期。

根据上述投资报告，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 投资标的： 1. **特斯拉** - **推荐理由**： - 特斯拉在无人驾驶技术领域的领导地位，Robotaxi和RoboVan的发布有望加速无人驾驶技术的商业化，推动全球自动驾驶产业的发展，为新能源汽车市场注入活力。

2. **帝尔激光** - **推荐理由**： - 帝尔激光签订了BC工艺设备的重大合同，BC技术有望突破，推动光伏组件效率提升，满足高品质要求，具备技术、产能和资金优势的企业将率先走出行业底部。

3. **海上风电相关公司** - **推荐理由**： - 国内多个海上风电项目的施工进程持续推进，预计将有助于全年装机量的提升，相关公司将持续受益于海风产业链的整体发展。

4. **储能产业链企业** - **推荐理由**： - 随着储能项目招标规模的显著提升和储能商业模式的完善，预计2024年中国新型储能新增投运规模将超35GW，相关企业有望从中受益。

### 风险提示： - 新能源汽车行业发展不达预期。

- 新能源装机和限电改善不达预期。

- 产品价格大幅下降的风险。

- 电网建设和招标情况不及预期等风险。

这些标的和理由反映了当前电力设备与新能源行业的发展趋势及潜在投资机会。